Зачем?

[Теоретик]

Решил (для разнообразия тем и роста собственного интеллектуального потенциала в нефте-газовой сфере) спросить: так зачем же Роснефть продает свои акции? Все ли здесь "чисто"?

«Роснефть» сама себя продаст

Сергей Богданчиков собирается консолидировать госкомпанию

«Роснефть» намерена продать около 20% своих бумаг самостоятельно -- до проведения IPO. Публичное размещение намечено на конец следующего года в рамках сделки по покупке государством 10,74% акций «Газпрома». Однако президент нефтяной компании Сергей Богданчиков обещал, что до конца этого года акции миноритариев «дочек» «Роснефти» будут обменены на бумаги материнской структуры. В результате миноритарии получат около 7--8% «Роснефти». Чтобы расплатиться с долгами, топ-менеджер госкомпании считает необходимым продать еще 10--12% акций «Роснефти». Подобная продажа, если она состоится, весьма серьезно осложнит дальнейшую приватизацию нефтяной компании, направленную на погашение долга в 203,5 млрд руб. за покупку государством акций «Газпрома».

 

О необходимости провести консолидацию акций «дочек» «Роснефти» до конца этого года г-н Богданчиков сообщил на пресс-конференции в Нефтеюганске. По данным отчета госкомпании по стандартам US GAAP, на начало года доля миноритариев в «Роснефть-Пурнефтегазе» составляла 16,91%, в «Роснефть-Сахалинморнефтегазе» -- 35,63%, в «Роснефть-Краснодарнефтегазе» -- 49,22%, в «Роснефть-Ставропольнефтегазе» -- 28,05%, в «Роснефть-Туапсенефтепродукте» -- 62%, в «Роснефть-Комсомольском НПЗ» -- 22,69%, в «Роснефть-Туапсинском НПЗ» -- 18,49%, в «Юганскнефтегазе» -- 23,21%. Бумаги некоторых из этих компаний уже торгуются на рынке и после заявления г-на Богданчикова подорожали. Так, обыкновенные акции «Роснефть-Пурнефтегаза» выросли в цене на 11,6%, а привилегированные -- на 10,6%, обыкновенные акции «Роснефть-Сахалинморнефтегаза» -- на 7,4%, привилегированные -- на 5,8%.

 

Правда, условия консолидации пока неизвестны. Вчера в «Роснефти» не смогли сообщить подробности и объяснить, почему миноритариям будет предложено именно 7--8%. Аналитик ИК FIM Securities Лев Сныков полагает, что после консолидации «дочек» «Роснефти» будет легче провести IPO. Компания сможет продать свои бумаги дороже, сократив таким образом пакет, с которым придется расстаться в рамках сделки с акциями «Газпрома». При этом г-н Сныков отмечает, что на рынке уже не первый год циркулирует информация о том, что значительная часть миноритариев «дочек» «Роснефти» -- это структуры, близкие к топ-менеджерам компании. Однако официально эта информация никогда не подтверждалась.

 

Если г-ну Богданчикову удастся провести консолидацию и продать акции для погашения части долга «Роснефти», то государство теоретически может столкнуться с трудностями при продаже остальных бумаг госхолдинга. Как известно, декларировалось размещение неконтрольного пакета акций (т.е. до 49%), но некоторые чиновники и топ-менеджеры «Роснефти» сомневались в целесообразности размещения даже блокирующего пакета. Поэтому когда дело дойдет до продажи, придется решать, сколько акций выводить на рынок, однако их не хватит, если по-прежнему будет стоять задача реализовать менее блокпакета. Где в этом случае брать деньги для погашения задолженности по кредитам, выданным на покупку государством 10,74% акций «Газпрома», непонятно. И именно в этом, похоже, заключается позиция г-на Богданчикова.

 

Не исключено, что покупателем акций «Роснефти» выступит «Газпром». Тогда проблема нехватки денег будет решена автоматически. Вопрос лишь в том, дойдет ли дело до подобного сценария.

Время новостей

и

Роснефть" продаст акции населению

• Олег МИТЯЕВ

Отечественные компании все смелее выводят свои акции на фондовый рынок. Этому способствует благоприятная ситуация для инвестиций в Россию. На этой неделе о продаже своих акций объявил государственный нефтегазовый гигант - "Роснефть". Но на этот раз бумаги будут размещены не только за рубежом, но и в России. Причем купить их смогут и простые граждане.

 

Прошлый год ознаменовался бумом первичных размещений акций российских компаний. Их объем достиг почти $5 млрд., что превышает показатель 2004 года более чем в 4 раза. Растущий спрос иностранных и местных инвесторов на акции компаний из России в первую очередь определяется большими возможностями в добывающих отраслях, высокой доходностью инвестиций по сравнению с западными странами и политической стабильностью. Поэтому скорее всего в этом году прошлогодний рекорд будет перекрыт.

 

Как раз в начале этой недели третья по величине российская нефтегазовая компания - "Роснефть", сейчас полностью принадлежащая государству, объявила, что с 26 июня по 10 июля продаст часть своих акций как в России, так и за рубежом. Причем у нас купить бумаги "Роснефти" сможет и население.

 

Однако пока остается тайной, сколько же своих акций и по какой цене продаст "Роснефть". По данным источников, близких к сделке, компания планирует привлечь около $14 млрд. и объявит о параметрах размещения в конце следующей недели - перед самым его началом. Также пока не решен вопрос о минимальной сумме, необходимой для российских граждан, чтобы подписаться на акции компании (первоначально предполагалось, что это будет 20 000 рублей).

 

В России, где будет размещено как минимум 30% объема реализуемых акций, координировать их продажу будет Сбербанк, а помогать ему в этом - Альфа-Банк, "Атон", Газпромбанк, "Ренессанс Капитал", "Тройка Диалог", Deutsche UFG и "УРАЛСИБ". Сейчас уже известно, что для покупки акций инвестору с 26 июня по 10 июля необходимо будет заполнить заявку в филиалах Сбербанка, Газпромбанка, "Атона" или "УРАЛСИБА", указав в ней сумму, на которую планируется приобрести бумаги, и внести деньги. Цена за одну акцию будет определена продавцом в течение 3 дней после окончания срока приема заявок. А в течение 5 рабочих дней после этого банк, в который была подана заявка, рассчитает количество приобретенных акций и выдаст подтверждающие документы, вернув, если потребуется, остаток денежных средств.

 

Но организаторы размещения акций "Роснефти" предупреждают потенциальных покупателей, что принимать свое инвестиционное решение они должны исключительно на свой страх и риск. К рискам относятся внешние и внутренние цены, конкуренция в отрасли и проч. Но и слишком пугаться тоже не стоит: "Роснефть" интенсивно наращивает и расширяет свою деловую активность.

 

Одновременно "Роснефть" проведет первичное размещение своих акций и на Лондонской фондовой бирже. Там его организаторами выступят инвестиционные подразделения крупнейших западных банков - ABN Amro, Dresdner Bank, JPMorgan и Morgan Stanley.

 

Очевидно, что "Роснефть" продает свои акции не только для того, чтобы привлечь новые инвестиции, но и чтобы ликвидировать большую задолженность. Ведь последнее время она много занимала. Так, только для выкупа 11% акций "Газпрома", чтобы консолидировать контрольный пакет газовой монополии у государства, она заняла у западных банков $7.5 млрд. Помимо этого, приобретя привлекательный актив "ЮКОСа" - "Юганскнефтегаз", "Роснефть" получила вместе с ним и задолженность на $900 млн.

 

Но, как отмечают эксперты, "Роснефть" приобрела высококачественные активы, и больших проблем с выплатой долгов не будет. А вот вывод ее акций на российский фондовый рынок - вслед за либерализацией рынка акций "Газпрома" в начале года - послужит еще одним мощным толчком для его развития. В перспективе по аналогии с "Газпромом" до 49% акций "Роснефти" может быть выведено на открытый рынок. А став публичной, "Роснефть" не только привлечет колоссальные средства отечественных и иностранных инвесторов, но и повысит качество управления.

 

15.06.2006 10:26

Финансовые известия

 

За исключением этих статей, СМИ пока ничего полезного не сказали: российские - в сотый раз повторяют то, что и без них хорошо известно, европейские - снова параноидальные статьи, что, якобы, Кремль подобной либерализацией хочет отмыться от обвинений в тоталитаризме. Что одно, что другое ни дает ответа на главные вопросы, поставленные в первом абзаце. Сайт же самой Роснефти тоже весьма интересен, ибо последний отчетОАО “НК “Роснефть” Консолидированные балансы Отчет по ОПБУ США только за 2000-01 гг

 

[CI-KP]

Решил (для разнообразия тем и роста собственного интеллектуального потенциала в нефте-газовой сфере) спросить: так зачем же Роснефть продает свои акции? Все ли здесь "чисто"?

 

и

За исключением этих статей, СМИ пока ничего полезного не сказали: российские - в сотый раз повторяют то, что и без них хорошо известно, европейские - снова параноидальные статьи, что, якобы, Кремль подобной либерализацией хочет отмыться от обвинений в тоталитаризме. Что одно, что другое ни дает ответа на главные вопросы, поставленные в первом абзаце. Сайт же самой Роснефти тоже весьма интересен, ибо последний отчетОАО “НК “Роснефть” Консолидированные балансы Отчет по ОПБУ США только за 2000-01 гг

11427[/snapback]

А может, просто деньги нужны? Маркетологи посмотрели по сторонам и говорят: "А давайте, пенсионеров привлечем? У них у каждого денег не так много, но их самих немало". Им шеф в ответ: "А получится?". А они: "А фиг его знает. У МММ получилось, а те вовсе жуликами были. а мы же не жулики, так отчего же не получится? Но надо пробовать...".

 

Получили "добро" на эксперимент и пошли экспериментировать. Вот и все... :)

 

А уже потом этот факт начали все обсасывать - каждый под своим углом зрения.

[VBorisov]

http://www.lenta.ru/news/2006/06/05/twenty/

<<"Роснефть" организует публичное размещение акций на Лондонской (LSE) и российских биржах с целью погасить свои многомиллиардные долги. Биржевые торги акциями должны начаться в середине июля. На сегодняшний день "Роснефть" — единственная отечественная нефтяная компания, полностью находящаяся в собственности государства.>>

//официальная, кстати, позиция. где-то было в пресс-релизах.

 

http://lenta.ru/articles/2006/05/24/temerko/

<<Александр Темерко, бывший член совета директоров и правления и бывший вице-президент "ЮКОСа", написал статью в Wall Street Journal. В ней он рекомендует не вкладывать деньги в "Роснефть", которая готовится к IPO. Темерко считает, что у компании слишком много юридических проблем, а оценки ее капитализации завышены. Российская Генпрокуратура разыскивает Темерко по подозрению в организации хищения акций ОАО "Енисейнефтегаз". Он находится в Великобритании, которая отказывается экстрадировать его в Россию. Лента.Ру предлагает своим читателям полный перевод статьи Александра Темерко.>>

//но у него рыльце в пушку

[Сержант]

Достаточно резкие, негативные оценки дал Илларионов по поводу предстоящего IPO компании «Роснефть». Официально это делается для погашения кредита, взятого этой компанией для приобретения 10,74% акций «Газпрома» в объеме 7,15 млрд. долларов. Ожидается, что в результате допэмиссии акции «Роснефти» будут получены от 9 до 14 млрд. долларов. Андрей Илларионов недоумевает, куда в этом случае могут пойти остальные средства, которые будут выручены. Предполагается, что оставшиеся средства пойдут на инвестиционные программы и общекорпоративные цели. «Хотелось бы понять, когда и каким органом государственной власти принималось решение о финансировании этих самых корпоративных целей», – язвительно заявил Илларионов. Вместо 7,15 млрд. долларов там получается почти в два раза больше. Он также выразил недоумение характером собственности, который носит сегодня «Роснефть». Если это госкомпания, то почему ни одна копейка от IPO не поступит в госбюджет?

 

По мнению Илларионова, уже через десять дней произойдет хищение государственного имущества в особо крупных размерах. Вместе с тем он напомнил, что «Роснефть» еще летом прошлого года передала 100% минус одна акция другой компании – «Роснефтегаз». Стоимость «Роснефти» оценивается от 60 до 80 млрд. долларов. «Залоговые цены бледнеют перед IPO «Роснефти», – он считает, что со временем юристы найдут более точную формулировку этому деянию.

[Albert R.]

А может, просто деньги нужны? Маркетологи посмотрели по сторонам и говорят: "А давайте, пенсионеров привлечем? У них у каждого денег не так много, но их самих немало". Им шеф в ответ: "А получится?". А они: "А фиг его знает. У МММ получилось, а те вовсе жуликами были. а мы же не жулики, так отчего же не получится? Но надо пробовать...".

 

Получили "добро" на эксперимент и пошли экспериментировать. Вот и все... :)

 

А уже потом этот факт начали все обсасывать - каждый под своим углом зрения.

11430[/snapback]

 

По-моему стоимость одной бумажки около 15 тыс. рублей, не каждый пенс потянет.