Грядущий дефолт

[Константин Ильин]

То, что ситуевина напряженная - у меня сомнений нет.

Крайне перегретый рынок недвижки, котрый от обвала спасают лишь нефтебаксы, превышение страшной цифры 15% незвозврата кредитов.

Если еще вспомним, что и сейчас девять из десяти строек идет в кредит...

 

Но спрогнозировать и просчитать конкретно эти явления - не мой профиль.

Я лишь побочно наблюдаю эти тенденции.

ИМХО, если один из этих двух рынков рухнет - он потянет за собой и второй.

 

[Теоретик]

Легковесный доллар

Александр Кокшаров

 

Американская валюта продолжает падать. Хотя курс доллара по отношению ко многим валютам упал до самого низкого за несколько десятилетий уровня, аналитики полагают, что это еще не предел. Осенью доллар может стоить еще дешевле.

 

Фото: Purestockx / Fotolink

 

В июле доллар США упал до рекордно низких уровней по отношению к большинству ведущих валют. Так, по отношению к евро доллар коснулся уровня 1,3814, к британскому фунту – 2,0403 (самый низкий уровень с июня 1981 года). По отношению к новозеландскому доллару американская валюта снизилась до 79,41 цента (самый низкий уровень с марта 1985 года), а по отношению к канадскому доллару – 96 центов – самый низкий уровень за 30 лет.

 

Ослабление американского доллара произошло на фоне новой волны опасений о состоянии экономики США и о том, как долго иностранные инвесторы будут сохранять интерес к приобретению американских активов. «Так как Федеральная резервная система продолжает поддерживать процентные ставки на стабильном уровне, в то время как многие другие Центробанки продолжают наращивать процентные ставки, американская валюта становится менее привлекательной для иностранных инвесторов. Это объясняет, почему доллар сильнее всего падает относительно валют тех стран, где процентные ставки выше, чем в США, – например Британии, Австралии или Новой Зеландии», — рассказал «Эксперту Online» Нариман Беравеш, главный экономист исследовательского центра Global Insight. Так, ставка рефинансирования в США сегодня находится на уровне 5,25%, в то время как ставка в Британии – 5,75%, а в Новой Зеландии – 8%.

 

Однако катализатором ослабления доллара стало состояние американской экономики. «Во-первых, появились опасения, что американские обыватели все-таки стали осторожнее подходить к тратам – это показало снижение потребительских расходов. Во-вторых, проблемы рынка недвижимости США, в особенности сектора субстандартной ипотеки, остаются серьезными. Сочетание этих новостей заставило многих наблюдателей пересмотреть их взгляд на перспективы американской экономики в краткосрочный период», — рассказал «Эксперту Online» Мэтью Шервуд, старший экономист лондонского исследовательского центра Economist Intelligence Unit. Действительно, по данным Департамента торговли США, потребительские расходы американцев в июне резко упали – на 0,9% (самое сильное падение за последних два года). Даже за вычетом автомобильного рынка, где падение оказалось самым сильным, общее снижение потребительских расходов достигло 0,4%. Еще в мае расходы росли – на 1,5%. Ситуация на потребительском рынке четко отражала проблемы на рынке недвижимости – в июне резко упали продажи мебели (на 3%) и стройматериалов (2,3%).

 

На рынке недвижимости продолжались проблемы в сегменте субстандартной ипотеки – тех кредитов на покупку недвижимости, которые были выданы клиентам с рискованной кредитной историей. Так, на прошлой неделе рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг облигаций, выданных под субстандартные ипотечные кредиты, а Standard & Poor’s объявило о планах понизить рейтинг на такие ценные бумаги на общую сумму в 12 млрд долларов. Это привело к очередному раунду продаж корпоративных облигаций в США и росту спредов на деривативы, которые защищают от дефолтов. «Одной из причин, почему это привело к резкому падению доллара, стало то, что на корпоративные ценные бумаги в прошлом году приходилось около половины финансирования дефицита текущего счета. Рост спредов ведет к ухудшению положения американского доллара», — рассказал «Эксперту Online» Алан Раскин, аналитик RBD Greenwich Capital. В течение последнего года в США приток инвестиций, направленных на приобретение корпоративных облигаций, составил 509 млрд долларов, что помогло финансировать значительную часть дефицита текущего счета платежного баланса.

 

Большинство аналитиков ожидают, что в краткосрочной перспективе доллар продолжит снижение, даже если из США не будет приходить никаких плохих новостей. Так, уже в ближайшие недели доллар может упасть ниже уровня в 1,40 за евро. Такой прогноз был опубликован инвестбанком Goldman Sachs, технический аналитик которого Кевин Эджли заявил, что технические индикаторы валютного рынка направляют доллар именно к этому уровню. Опрошенные «Экспертом Online» аналитики считают, что на самых низких уровнях – в диапазоне 1,40—1,45 доллара за евро – американская валюта окажется именно во втором полугодии 2007 года. На конец года аналитики прогнозируют уровень в 1,40 доллара за евро, а на середину 2008 года – 1,37—1,38 доллара за евро.

 

То, что в среднесрочной перспективе доллар должен выйти из нынешнего пике, подсказывают фундаментальные показатели валютного рынка. «Мы считаем, что ведущие валюты – в частности евро и фунт, переоценены по отношению к доллару США. Так, справедливым курсом для евро был бы курс в 1,18 доллара. Поэтому в среднесрочной перспективе доллар должен будет возобновить рост, чтобы хотя бы немного приблизиться к справедливому курсу», — рассказал «Эксперту Online» Томас Столпер, экономист лондонского офиса Goldman Sachs. Согласно консенсус-прогнозу центра Economist Intelligence Unit, в 2008 году средний курс доллара к евро составит 1,38, однако к 2009 году выправится до 1,32. В более отдаленной перспективе прогноз предсказывает приближение к справедливой цене – в 2010—2011 годах доллар вырастет до 1,26—1,28 за евро.

 

Зато некоторые наши аналитики ожидают роста америкаснкой валюты уже сейчас. Правда, по отношению к рублю. Вчера Альфа-банк выпустил отчет под названием «Пара USD/RUR: время покупать доллар». «Мы рекомендуем открывать длинные позиции по паре доллар/рубль по рыночным котировкам (в момент написания отчета за одни доллар давали 25,465 рубля) с технической целью 26,295 рубля за доллар», — пишут аналитики. Такой вывод они сделали на основе чисто технического анализа. «В принципе, проведенный нами специальный анализ трендов указывает на сохранение среднесрочной тенденции к понижению пары доллар/рубль, однако ряд опережающих индикаторов на дневных графиках сигнализирует о приближающейся коррекции в сторону повышения, которая способна изменить краткосрочный тренд на рынке. Представляется, что дальнейший рост пары евро/доллар без предварительной глубокой коррекции маловероятен, и это должно оказать поддержку доллару США против российского рубля», — считают в Альфа-банке.

Эксперт Online 2_0

И там же интересные комменты:

Мир-мур Цап-царапыч 4arlik

Прочитав, эту статью невольно отмечаешь про себя две вещи.

 

1. Даже иностранные эксперты признают уязвимость аменриканской валюты и существенные проблемы в американской экономике.

 

Которые (проблемы) реально влекут за собой падение курса доллара США как на мировом рынке, так и внутри самих США.

 

2. Однако игроки на рынке РФ упорно заявляют о том, что доллар будет расти, причем не сегодня-завтра.

 

С одной стороны понятно желание того же Альфа-банка найти дурачка, которому вдогон можно впулить все эти дешевеющие активы.

 

С другой стороны, наверное было бы логичнее диверсифицировать риски и уже сейчас начинать подкладывать соломку, чем с маниакальным упорством строить экономические прогнозы в духе субъективного идеализма.

 

Объективно падение доллара скорее объясняется вытеснением его с мирового рынка, поскольку европа в итоге перешла на евро. К расчетам в местных валютах перешли и в южной америке.

 

Кроме того, уязвимая и несбалансированная позиция США на ближнем востоке уже приносит свои плоды. Поскольку довольно тяжело или скорее даже невозможно обеспечить безопасную транспортировку нефти и газа трубопроводным транспортом на территории, ведущей партизанскую войну.

 

То есть с одной стороны существует поток из некоторых регионов более невостребованных долларов США, с другой стороны цены на углеводороды внутри США будут неуклонно расти. Что сейчас и происходит. Именно поэтому снижается инвестиционная привлекательность. Хотя не только поэтому.

 

А стретьей стороны заявление шефа внешней разведки США о усилении контроля за финансовыми потоками очень больно бьёт по самой экономике США. Поскольку вся кредитно-денежная политика США на мировом рынке основана на бардаке и вседозволенности. В чем нетрудно убедиться сопоставив ВНП\ВВП США и размеры их несбалансированного внешнего долга.

 

Таким образом мировой рынок создал петлю положительной обратной связи, которая гарантированно приведет доллар СШа к той цене, которую он реально стоит. А сколько он стоит любой желающий сможет узнать из курса макроэкономики. Цифры получаются заоблачные - от 4 рублей до 50 копеек.

 

Ну а теперь возвращаемся к нашим баранам.

 

Да, конечно, у некоторых не слишком дальновидных деятелей сейчас находится на руках значительные суммы в долларах США. Тяжелое, так сказать, наследие.

 

И конечно же этим недальновидным деятелям очень хочется, чтобы доллар вот так ни стого, ни с сего.. взял и вырос. Но вот существует только одна маленькая закавыка. Рост или падение доллара США неуправляемый процесс с позиций недальновидных деятелей.

 

И что же они пытаются сделать?

 

Вместо того, чтобы минимизировать потери и диверсифицировать риски, недальновидные деятели всеми силами пытаются опустить рубль. Но учитывая объективные предпосылки, в переводе на русский язык эти деятели стремятся валить рубль быстрее, чем падает доллар. Спрашивается - зачем?

 

Ведь если разобраться по существу - ни одна иностранная яма не торгует рублем. Хотя есть одна, но тамошние объемы - уровень статистической ошибки. И динамика рубль - долллар США, рубль - евро красноречиво свидетельствует о том, что и доллар и евро представляют на российском рынке некую умозрительную ценность. Поскольку не может востребованная и реально наполненная валюта стоить сегодня 25, 33, завтра вырасти на 12 копеек, а послезавтра упасть на восемь и падать еще три дня.

 

Товарищи недальновидные деятели. Сейчас у вас еще есть время, чтобы как-то успеть сманеврировать своими американодолларовыми номиналами. Завтра этого времени у вас может и не быть. Дело в том, что сейчас клапан ввернут не в сторону американского доллара. И этот клапан вам не сорвать. Потому что все-таки Евросоюз и Южноамериканская пятерка вместе весят несколько больше чем даже США. Я уж не говорю там про недальновидных деятелей.

 

Не пытайтесь отсосать у пылесоса.

 

Это потенциально смертельный номер

 

#2|17 августа 2007, 10:58

 

Маша Суралмаша

Мир-мурУ Цап-царапычУ 4arlikУ

 

Ваш комментарий профессиональнее, чем статья. Спасибо!

 

Подписываюсь!

 

#3|17 августа 2007, 19:59

 

АLEX ALEX

Мир-мурУ Цап-царапычУ 4arlikУ

 

Мир-мурУ Цап-царапычУ 4arlikУ -Первый раз читаю такой умный комментарий.Молодец.

 

#4|21 августа 2007, 16:19

 

Николай ННН

 

хотел написать, да выше уже все сказано.

 

насчет всех этих прогнозов - звучит смешно, та или иная валюта падает, "крутые" эксперты говорят - а мы все-таки рекомендуем покупать, т.к. она вырастет (зачастую даже не объясняя предпосылок к этому).естественно, раз посоветовали, надо покупать, растет спрос и, как следствие, растет цена...

 

почему не допускают обвала - потому что в свое время "договорились" считать доллар самой "хорошей" мировой валютой...

 

#5|21 августа 2007, 17:00

 

Елена Воронцова

 

 

Мир-мур Цап-царапыч 4arlik

Прочитав, эту статью невольно отмечаешь про себя две вещи.

1. Даже иностранные эксперты признают уязвимость аменриканской валюты и существенные проблемы в американской экономике.

Которые (проблемы) реально влекут за собой падение курса доллара США как на мировом рынке, так и внутри самих США.

2. Однако игроки на рынке РФ упорно заявляют о том, что доллар будет расти, причем не сегодня-завтра.

Насколько я понимаю. Поправьте, плиз, кто разбирается.

 

Доллар будет укрепляться относительно рубля. Что вполне логично. Мировые банки закачивают на рынок деньги для поддержки финансовых институтов США (страхование финансовых рисков). Этот вброс с одной стороны не дает рухнуть пирамиде, а с другой - подпитывает экономику США (потому что спасаемые компании - потенциальные банкроты - американские).

 

Мировым банкам не выгоден коллапс доллара, потому что его падение обвалит общемировую финансовую систему, и они будут поддерживать доллар. Поддержка доллара ведет к его укреплению относительно других мировых валют, в том числе рубля.

 

 

Мир-мур Цап-царапыч 4arlik

С другой стороны, наверное было бы логичнее диверсифицировать риски и уже сейчас начинать подкладывать соломку, чем с маниакальным упорством строить экономические прогнозы в духе субъективного идеализма.

Слишком поздно, поскольку изъятие будет только способствовать обвалу, а после этого доллары станут обычной бумагой.

 

 

Мир-мур Цап-царапыч 4arlik

Объективно падение доллара скорее объясняется вытеснением его с мирового рынка, поскольку европа в итоге перешла на евро. К расчетам в местных валютах перешли и в южной америке.

В Европе разве до введения евро были не свои валюты? Или я что-то пропустила?

 

 

Мир-мур Цап-царапыч 4arlik

Кроме того, уязвимая и несбалансированная позиция США на ближнем востоке уже приносит свои плоды. Поскольку довольно тяжело или скорее даже невозможно обеспечить безопасную транспортировку нефти и газа трубопроводным транспортом на территории, ведущей партизанскую войну.

То есть с одной стороны существует поток из некоторых регионов более невостребованных долларов США, с другой стороны цены на углеводороды внутри США будут неуклонно расти. Что сейчас и происходит. Именно поэтому снижается инвестиционная привлекательность. Хотя не только поэтому.

А стретьей стороны заявление шефа внешней разведки США о усилении контроля за финансовыми потоками очень больно бьёт по самой экономике США. Поскольку вся кредитно-денежная политика США на мировом рынке основана на бардаке и вседозволенности. В чем нетрудно убедиться сопоставив ВНП\ВВП США и размеры их несбалансированного внешнего долга.

Ну здесь вообще все в кучу свалено, ИМХО.

 

Американцам выгодно воевать, потому что военные расходы - это военные заказы, а военные заказы размещаются внутри страны. Эта замкнутая система, питающая саму себя.

 

Опять же, если рухнет доллар, упадут и цены на нефть, потому что с падением доллара произойдет и падение производства в различных отраслях. Развитие замедлится, потребление как следствие тоже. Нам это не выгодно в первую очередь.

 

 

Мир-мур Цап-царапыч 4arlik

Таким образом мировой рынок создал петлю положительной обратной связи, которая гарантированно приведет доллар СШа к той цене, которую он реально стоит. А сколько он стоит любой желающий сможет узнать из курса макроэкономики. Цифры получаются заоблачные - от 4 рублей до 50 копеек.

Ну а теперь возвращаемся к нашим баранам.

Да, конечно, у некоторых не слишком дальновидных деятелей сейчас находится на руках значительные суммы в долларах США. Тяжелое, так сказать, наследие.

И конечно же этим недальновидным деятелям очень хочется, чтобы доллар вот так ни стого, ни с сего.. взял и вырос. Но вот существует только одна маленькая закавыка. Рост или падение доллара США неуправляемый процесс с позиций недальновидных деятелей.

И что же они пытаются сделать?

Вместо того, чтобы минимизировать потери и диверсифицировать риски, недальновидные деятели всеми силами пытаются опустить рубль. Но учитывая объективные предпосылки, в переводе на русский язык эти деятели стремятся валить рубль быстрее, чем падает доллар. Спрашивается - зачем?

Таким образом, мировые банки всеми силами будут стремится удержать мировую финансовую систему от коллапса, а потом будут постепенно, медленно и осторожно "диверсифецировать риски" (с), потому что любое неосторожное движение сейчас - и пострадают все. Включая Японию и Китай, вложившие в американскую экономику миллиарды.

 

Более того, нельзя не восхититься ушлыми американцами, создавшими такую систему, когда весь мир горбатится на них, поддерживая их ничем не обеспеченную валюту.

 

#6|24 августа 2007, 21:40

 

Экспертович Экспертов Эксперт

Игры - Доллар - Евро - очереднгой лохотрон

 

ЕВРО - дутая валюта...

 

Цена доллара по отношению к Рублю и к ЕВРО - так же и по кросс-курсу через рубль - существенно занижена.

 

Смешно слышать заявления российский финансистов... что "доллар должен сейчас стоить из расчета 15р за доллар"...

 

Нет ни как не 15р и не 10р и не 6!

 

А минимуи 28-30р за доллар.

 

* И не забывайте где находятся российские капиталы в настоящий момент. :)

 

#7|28 августа 2007, 00:22

 

Мир-мур Цап-царапыч 4arlik

Я требую продолжения банкета! :))

 

Хотелось несколько пооппонировать Елене Воронцовой.

 

Начну, пожалуй, издалека.

 

1. Любой сообразительный человек сможет легко провести одну очень интересную и красочную аналогию меджу современной экономической теорией и пропагандой за советскую власть. А именно: кто за нее агитирует - тот в плюсах ;)).

 

Не кажется ли удивительным, что плоды блестящей экономической науки пышным цветом растут исключительно в садах неких индустриально развитых государств. Но стоит лишь попытаться насадить благие семена экономической теории в других, менее индустриально-развитых государствах, как из этих семян попрет такая чертополошина, что удивляться уже поздно.

 

Я это к чему все так долго и нудно рассказываю: дело в том, что современная западная экономическая теория есть прежде всего наука колонизации доверчивых слабоумных туземцев.

 

И, следовательно, любой адепт экономической науки, не переваривший самостоятельно эту самую теорию - есть уже окученный туземец.

 

2. Что касается кризиса неплатежей ипотечной сферы.

 

Краткосрочные вливания в принципе не решают проблемы в длительной перспективе. И вот почему:

 

Ипотечное кредитование, как наверное легко заметить - прежде всего источник длинных денег. Которые, заметьте, являются тем самым необходимым ресурсом, который необходим для стабильного развития.

 

3. Политика же ФРС заключается в неограниченном и бесконтрольном печатании амерских долларов. Но, уже сейчас несбалансированная денежная масса, располагающаяся вне территории США заставляет задуматься тамошние политические элиты прежде всего о собственной безопасности.

 

4. не хотелось бы повторяться - но я прекрасно понимаю, о чем сейчас размышляют те самые недальновидные персонажи, которые привыкли жить в долларах. С одной стороны, было бы очень неплохо, если бы все вдруг рассосалось. С другой стороны, неплохо было бы кому-то спихнуть эти самые доллары и остаться в плюсах. На всякий случай. :))

 

Правда некоторые, еще менее дальновидные, уже пожили в акциях МММ.

 

5. Насчет укрепления доллара. Относительно рубля.

 

Конечно - все в мире относительно. Например, если я всего лишь вывалился из окна, а некая особа прыгнула вниз головой и, мало того, в процессе падения энергично подгребает ластами, то я, относительно нее, двигаюсь вверх.

 

Однако сторонний наблюдатель рассмотрит эту ситуацию с несколько иной точки зрения -- статичной.

 

http://www.expert.ru/printissues/expert/20...bodnom_padenii/

 

6. Насчет того, что выгодно мировым банкам: мировым банкам (равно как и бутылкам) выгодно максимизировать прибыль, минимизировать убытки и диверсифицировать риски (не в смысле "царапины"). Поддерживая доллар, они максимизируют убытки, отказываются от деятельности, направленной на получение прибыли, отказываются диверсифицировать риски. Очень хорошо, что я не владелец акций таких банок (равно как и бутылок).

 

7. Теперь про экономику войны.

 

Американцам выгодно побеждать. Причем малой кровью и на чужой территории. Тут они далеко не оригинальны.

 

В очередной раз поражаюсь глубиной мыслительного процесса.

 

Вот так незаметно Елена Воронцова объяснила неискушенной публике как устроен вечный двигатель первого рода. :)). Хотя -- на американский ВПК светит солнце. Это много объясняет.

 

Можно было бы тут порассуждать о действительных мотивах иракской и афганской кампаний, но вообще-то это к теме не относится, да и вобщем-то не интересно.

 

Гораздо интересней в этом смысле выглядит визит Ангелы Меркель в КНР. Хотя бы потому, что Евросоюз устал от идиотичных выходок американского госдепа, во главе с несколько умственно нездоровым президентом.

 

Знаете ли, еще не известно, что страшней: призрак коммунизма или обуевший ку-клус-клановец с ядерной дубиной. :)))

 

7а. "Если доллар рухнет -- то и цена на нефть упадет"

 

Я восхищен логической глубиной мыслительного процесса.

 

Без комментариев.

 

Упал. Валяюсь. Практически умер.

 

Странно, но почему то в 93,93,95 и тд. годах кондитерское изделие "язычек", стоивший 7коп. при СССР`е не стало стоить 7коп/100 или 7коп/1000.

 

7б. И вот еще что. Наверное уже пора сознаться, что цены и весь рынок углеводородов на сегодняшний день уже не определяются рыночными механизмами.

 

7в. Хотелось поинтересоваться у г-жи Воронцовой: сколько будет стоить, к примеру, одна баррель нефти, доставленная заказчику трубопроводным транспортом в западную европу, при условии, что заказчик приобрел ОДНУ БАРРЕЛЬ нефти.

 

(не хотелось бы тут еще лепить про микроменеджмент, постоянные и переменные издержки, всю остальную требуху)

 

8. Ну а насчет неосторожных движений:

 

А теперь маленький экскурс в основы, так-сказать, микроменджмента, рынка ценных бумаг и уголовный кодекс:

 

Каким образом определяется текущая динамика цены на долговое обязательство?

 

Все это наверное уже и так известно внимательному читателю, так что тут я не открываю америки.

 

Предположим, некто А выписывает долговое обязательствона сумму 100 ед, под 2% годовых.

 

И некто Б приобретает это обязательство.

 

Предположим, что средняя рыночная ставка по привлеченным кредидам - 12% годовых.

 

Таким образом, А получив средства от Б может легко оказаться в плюсе. Иными словами Б оказывется в минусе на объем упущенной выгоды.

 

Кроме того, в течение года Б не сможет продать долговое обязательство, поскольку любой участник рынка тоже желает получить свой среднерыночный процент.

 

Иными словами, если Б решит продать долговые обязательства сразу же после приобретения, то цена этих обязательств тут же упадет на 10% ниже номинала, при условии что приобретатель не желает получать прибыль сверх среднерыночной.

 

Кроме того, при оценке стоимости долгового обязательства необходимо учитывать риск невозврата. А само существование такого обязательства уже свидетельствует о некредитоспособности должника, поскольку обычным путем получить заем он уже не может.

 

Таким образом, скупка долговых обязательств есть либо жест доброй воли, либо недружественное деяние по отношению к должнику.

 

Безопасным считается уровень долга в 30% от суммы имущества экономического субъекта.

 

При этом уровне долга в случае его непогашения субъект либо банкротится без драк, либо продолжает свою деятельность, правда в сильно потрепанном виде.

 

А теперь возвращаясь к нашим баранам позвольте поинтересоваться: является ли жестом доброй воли по отношению к США приобретение правительством КНР американских долговых обязательств США? (предлагаю не путать золотовалютные резервы 1,33 трл долларов США и все остальное, вместе взятое)

 

Ведь всем прекрасно понятно, что по таким долгам США не в состоянии расплатиться как минимум лет 50.

 

При оценке действий правительства КНР необходимо, правда, учитывать еще один маленький ньюанс: строго говоря, приобретение долговых обязательств иностранного государства (заметьте, не военного союзника, а как раз, скорее, наоборот) с доходностью ниже среднерыночной является дисриминационным шагом по отношению к собственным потенциальным заемщикам, или даже более того -- государственной изменой. Хотя не знаток китайской юриспруденции.

 

Правда, если нарикам у нас дают до 3х лет. то там - показательно казнят (насмерть).

 

ЗЫ. Ну а Экс-спиртовичу могу возразить.

 

не знаю как там вы обучались, но давным-давно был в ходу такой эталон экономической деятельности. Вместо денежных единиц.

 

И назывался он нормо-час. Это, как бы, продукция, произведенная одним работником за один час. При условии, что он -- среднестатистический работник.

 

Ну и, как бы, достаточно сравнить объемы ВВП, измеренные в нормо-часах и объемы существующей денежной массы.

 

А тем, кто не понял с первого раза, могу порекомендовать заново перечитать п.3

 

Так вот, -- не знаю как там у вас, по кросс-курсу, потому что в свете грубого имения г-на Гуцериева, логично предположить, что уже сейчас найдутся охотники приобретать иностранную валюту по несколько завышенному курсу. Лишь бы за это ничего не было.

 

:))

«Эксперт Online»

[человек]

Из России утекло $9 миллиардов

Так у нас аукнулся ипотечный кризис в США

Мощный поток иностранных капиталов, в котором еще совсем недавно буквально купалась наша страна, иссяк. Вчера в российском Министерстве финансов подвели печальный баланс: с 10 по 24 августа из России утекло $9 млрд. Причина проста — инвесторы бросились вон с рискованных рынков, едва пошатнулась мировая финансовая система. Конечно, совсем без денег мы не останемся, но сколько еще может потерять Россия из-за охватившей всех паники?

 

Все последние недели для всех, кто следит за ситуацией на фондовых рынках, было очевидно — деньги уходят из страны. Не устремляются, конечно, мощным потоком в обратном направлении, но утекают вполне уверенным ручьем. Гадали только, сколько мы потеряли. Вчера любопытство всех интересующихся наконец удовлетворило Министерство финансов. Там подсчитали, что с 10 по 24 августа чистый отток капитала из страны составил $9 млрд. Из них — $4,6 млрд ушло с 10 по 17 августа, а еще $4,4 млрд — с 17 по 24 августа.

 

Эти две недели как раз и были самыми сложными для мировых рынков. Ипотечный кризис в США быстро вышел за пределы одной страны и обернулся в итоге проблемами с ликвидностью для всей финансовой системы. Что делают крупные инвесторы в таких ситуациях? Бегут с развивающихся рынков, чтобы не подвергаться дополнительным рискам вдобавок к уже имеющимся проблемам.

 

Побежали и из России. «Тенденция такая, что наиболее крупные инвесторы, как обычно, при некотором осложнении ситуации на развитых рынках начинают выводить средства из развивающихся экономик», — осторожно отметил источник «ИНТЕРФАКСа» в Минфине. По его словам, выводят деньги пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды. Их задача — прежде всего сохранить деньги, поэтому они и перекладывают их в более надежные активы.

 

Конечно, 9 миллиардов за две недели — это немало. Если 10 августа мы имели $65,4 млрд, то уже к 24 августа — $56,3 млрд. Но, с другой стороны, бывали времена, когда деньги из России только и делали, что утекали, и каков же был восторг наших чиновников, когда отток и приток выравнялись в объемах. В Минфине вообще уверяют, что сейчас беспокоиться не о чем. «Эти деньги все равно не в экономике, это краткосрочный капитал, который обычно сидит в банках на депозитах, в экономике он не сильно участвует», — отмечают там.

 

Нынешний отток капитала — это не тенденция, а первая реакция на кризисную ситуацию, соглашается замначальника аналитического управления инвесткомпании «Антанта Капитал» Александр Потавин. По его словам, сейчас «рынки находятся в состоянии неустойчивого равновесия», а к сентябрю может наступить стабилизация. Притока денег, конечно, не будет, но и утекать такими темпами они перестанут.

 

Впрочем, даже в Минфине признают, что проблемы все же могут возникнуть, если ипотечный кризис в США затянется. А Потавин, ссылаясь на данные западных аналитиков, замечает, что последствия ипотечного кризиса могут быть преодолены не ранее 2010 года. К тому же впереди октябрь — традиционно лихорадочный месяц для всех финансистов. Так что не исключено, что нам еще придется понервничать.

 

http://news.mail.ru/

 

 

[interceptor]

9 000 000 000 $ в количестве нулей , это бесспорно много ...

Но что это в сравнении со стоимостью крупной транснациональной корпорации ? Какие из этих средств лихорадочно (сжатые сроки указывают на это) выдергивались из местных активов и на покупку каких активов (акций , долей , проектов) они могли быть перенаправлены ?

Почему бы не проанализировать поступки наших ультрасостоятельных Граждан , к которым "внезапно" появились претензии со стороны генпрокуратуры ?

Это может быть обусловленно , к примеру , перенаправлением активов , связанным с сезонной необходимостью снижения оборотов в определенных производственных отраслях . К примеру - пиво , безалкогольные напитки , вода . Как раз в эти дни линии на таких производствах реально если и не встают , то капацитет производства падает на порядок , а складских стоков , которых раннее не хватало и на неделю работы теперь хватит до НГ . Кто считал оборот пивной промышленности ? К примеру за прошлый год пивной промышленностью было произведено (в этом году пока не ясно , но динамика положительная) порядка 1 млрд. ДАЛ = 10 000 000 000 л. = 20 000 000 000 бут. (мин. , если считать по 0,5 л.) ИМХО удельно не 9 ярдов грина конечно , но уже ... Сравнимо меняется и динамика оборотов производителей комплектации для данных процессов ...

Да мало ли куда это еще могло деться ?

[MaZik]

Бывший глава Федеральной резервной системы Алан Гринспен (Alan Greenspan) заявил, что нынешний финансовый кризис по многим параметрам схож с рецессиями 1998 и 1987 года, сообщает The Wall Street Journal. Влиятельный финансист добавил, что симптомы также похожи на те, что сопутствовали обвалу спроса на земельные участки в 1837 году и панике в банковской системе 1907 года.

По словам Гринспена, коллапс фондовых рынков обычно связан с паникой инвесторов, которые боятся потерять свои вложения и потому продают наименее надежные активы. Обратный процесс, рост фондовых рынков, всегда обусловлен эйфорией инвесторов, которые наблюдают длительное стабильное развитие экономики. Цены акций растут, создавая "мыльные пузыри", которые периодически лопаются, вызывая рецессии.

 

В 1998 году инвесторы начали массовый выход с фондовых рынков развивающихся стран. Это было вызвано коллапсом азиатских фондовых рынков, за которым последовал дефолт российского государства.

 

"Черный понедельник" 19 октября 1987 года запомнился участникам рынка самым сильным однодневным падением акций. На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) за несколько часов котировки упали на 22,6 процента. Этот обвал оказался даже сильнее, чем крах фондового рынка 28 октября 1929, который положил начало Великой депрессии.

источник: тут