Перейти к содержанию

Грядущий дефолт


Рекомендуемые сообщения

Взгляд

Америка жертвует долларом

Федеральная резервная система опустила процентную ставку, доллар упал до минимума за 15 лет

    19 сентября 2007, 09:31

http://www.vz.ru/upimg/m_110273.jpg

 

Фото: Reuters

Текст: Петр Канаев

 

 

 

Финансовые власти США опустили процентную ставку сразу на 0,5% – до 4,75%. Инвесторы позитивно оценили смелость руководства ФРС. Рынок акций продемонстрировал максимальный рост за четыре года. Доллар опустился до 15-летнего минимума по отношению к основным валютам. Чиновники Федеральной резервной системы в условиях кризиса ликвидности сделали ставку на экономический рост, забыв о риске инфляции.

 

Бен Бернанке оправдал надежды инвесторов. В ночь со вторника на среду по московскому времени Федеральная резервная система США снизила процентную ставку на 0,5% – с 5,25 до 4,75% годовых.

 

 

«Проблемы в ипотечном секторе стали серьезным испытанием не только для Америки, но и для финансовой системы Европы» Финансовые власти Америки вынуждены снижать стоимость заемных денег, чтобы спасти экономику от кризиса ликвидности.

 

Инвесторы не сомневались в том, что ФРС решится на снижение ставки, определяющей стоимость заемных денег. Но прогнозы по масштабам этого снижения варьировались от 0,25 до 0,5%. Бен Бернанке пошел на крайние меры. Голосование по ставке было анонимным – соотношение голосов за и против резкого сокращения ставки рефинансирования в ФРС не раскрывают.

 

 

Проблемы в ипотечном секторе стали серьезным испытанием не только для Америки, но и для финансовой системы Европы. Ипотечные брокеры столкнулись с кризисом неплатежей. Фонды, вкладывавшие деньги в ценные бумаги с ипотечным покрытием, оказались на грани краха. Американский ипотечный кризис потянул вниз все международные торговые площадки.

 

 

Обвалились фондовые индексы Англии, Франции, Германии и Азии. Биржи в России тоже отреагировали на события в США довольно нервно. Больше всех пострадали акции ВТБ, которые котируются на Лондонской фондовой бирже.

 

 

Снижение ставки рефинансирования подстегнет развитие американской экономики, инвесторы не будут паниковать, надеется Бен Бернанке.

 

«Цель сегодняшнего решения – предотвратить некоторые негативные последствия, которые могли бы возникнуть из-за подрыва стабильности финансовых рынков», – говорится в пояснительной записке Федерального комитета по открытым рынкам.

 

Инвесторы позитивно оценили смелость руководства ФРС. Рынок акций США во вторник продемонстрировал максимальный рост за четыре года. Индекс Dow Jones поднялся на 2,51% – до 13739,39 пункта. Индекс Standard & Poor’s 500 вырос на 2,92% – до 1519,78 пункта. Индекс технологического сектора экономики NASDAQ Composite вырос на 2,71% – до 2651,66 пункта.

 

 

 

Оживление на торговых площадках сопровождается снижением курса доллара. Доллар опустился до 15-летнего минимума по отношению к корзине валют на азиатских торгах. За доллар дают 115,9 иены.

 

Евро остается на уровне 1,3977 доллара за единицу европейской валюты. Накануне вечером доллар опускался до исторического минимума – 1,3989 доллара за евро.

 

«Значительное снижение доллара отражается на сырьевых рынках, а также на рынке драгметаллов. Цены на золото и нефть держатся у максимальных значений», – замечает аналитик компании NorthFinance Георгий Федотов.

 

 

Цены на нефть уже бьют рекорды. На последней торговой сессии в Нью-Йорке стоимость сырья подскочила выше 81 доллара за баррель. За месяц цены на нефть сорта Light выросли на 14%.

 

 

С начала 2007 года цены на нефть выросли на 31%. По сравнению с 2002 годом стоимость сырья увеличилась в 4 раза. Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs не исключают, что в 2008 году цены поднимутся до 90 долларов за баррель.

 

 

Американские экономисты констатируют: глава ФРС Бен Бернанке готов к критике со стороны экспертного сообщества. Финансовые власти сделали ставку на экономический рост, забыв о риске инфляции. «Ты забываешь обо всем остальном и должен убедить всех в том, что ничего плохого не происходит», – говорит Стивен Сечетти, профессор Brandeis University.

 

 

В записке комитета по открытым рынкам указано «скромное улучшение ситуации с инфляцией». «Некоторые риски остаются», – резюмируют чиновники. Бывший глава Федеральной резервной системы Алан Гринспен говорит более определенно: «Нужно быть осторожнее и не снижать процентную ставку слишком быстро. Риск роста инфляции сейчас выше, чем раньше».

 

 

Текст: Петр Канаев

 

 

 

 

 

Ссылка на комментарий
Поделиться на другие сайты

  • Ответов 51
  • Создана
  • Последний ответ
Деньги или кризис

Чтобы дефицит ликвидности не перерос в кризис доверия, банки просят ЦБ вернуть им часть обязательных резервов

 

Василий Кудинов

Ведомости

 

28.09.2007, №183 (1957)

 

 

В октябре свободных средств в банковской системе станет еще меньше и, чтобы это не вызвало «кризиса уверенности», от Центробанка потребуется снижение норматива обязательных резервов (ФОР), пишут аналитики Альфа-банка Наталия Орлова и Екатерина Леонова. Они уверены, что этот вопрос будет обсуждаться в октябре.

 

Аналитики напоминают заверение министра финансов Алексея Кудрина о том, что правительство готово поддержать рынок: Минфин предполагает обеспечить своевременное финансирование бюджетных затрат, а Банк развития мог бы купить у банков облигации на $3 млрд.

 

Эта готовность лишь укрепляет уверенность аналитиков «Альфы» в том, что октябрь будет тяжелым. Бюджетная дисциплина поможет не сразу: в октябре расходы бюджета на 107 млрд руб. превысят налоговые доходы, т. е. «бюджетная поддержка банковской ликвидности» будет отрицательной, подсчитали Орлова и Леонова. В ноябре поддержка составит 118 млрд руб. и станет существенной лишь в декабре — 455 млрд руб. Интервенции ВЭБа на долговом рынке не смогут равномерно подпитать деньгами все банки, отмечают они.

 

Ранее первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев признавал, что в октябре может последовать вторая волна напряженности на рынке и ЦБ готов предоставлять банкам по 300-400 млрд руб. в день (рекорд в 270 млрд руб. установлен в августе).

 

Получить комментарии Улюкаева и других представителей ЦБ вчера не удалось.

 

Последний раз ЦБ снижал ФОР летом 2004 г., когда банковский рынок охватил кризис доверия. Снижение отчислений в ФОР (с 7% до 3,5% привлеченных средств) позволило банкам высвободить со счетов в ЦБ около 100 млрд руб. и стабилизировало ситуацию.

 

Сейчас эффект будет скромнее: ФОР в июле был увеличен до 4-4,5% в зависимости от источника средств. Сейчас в ФОР, по оценке председателя совета директоров Агрохимбанка Владимира Гамзы, 300 млрд руб. и половина от этой суммы поможет банкам, но не решит всех проблем.

 

В кризисной ситуации или для ее предотвращения снижение ФОР должно стать первостепенной мерой, считает Гамза. Скорее всего она может потребоваться в октябре, рассуждает он, и ЦБ пойдет на это, ведь пока он адекватно реагирует на ситуацию.

 

Это вполне реалистичный сценарий, денежные власти покажут готовность к активным действиям, убежден председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, бывший первый зампред ЦБ. Потребность банков в займах у ЦБ может достичь 1 трлн руб. в день, предупреждает он. Кредитов под залог ценных бумаг окажется недостаточно и ЦБ придется дать банкам возможность использовать средства из ФОР, считает Вьюгин.

 

Главное — чтобы крупнейшие госбанки не сворачивали операции по кредитованию более мелких коллег, взывает Гамза.

 

Определенная селекция и рост ставок уже начались. «В связи с притоком заявок [на кредиты] мы делаем акцент на клиентах, готовых платить больше», — заявил вчера президент ВТБ Андрей Костин.

 

Центробанку необходимо направить основные усилия на предотвращение исхода клиентов из частных банков в государственные, взывают эксперты «Альфы».

 

Пока не видно причин, чтобы так драматизировать ситуацию, отзывается предправления Росбанка Александр Попов об отчете «Альфы».

 

Хотя недостаток ликвидности создал трудности, российские банки успешно противостоят кризису, отмечают аналитики «Тройки диалог». Сумма погашений по облигационным займам 15 ведущих банков до конца года — всего $3 млрд, а в 2008 г. — $12 млрд. А всего у российских банков на валютные обязательства приходится менее четверти их общего объема, подсчитали они.

 

Если международные рынки останутся в замороженном состоянии хотя бы полгода, то рост банковского сектора замедлится. Тогда в «Альфе» предрекают рост активов российских банков в 2008 г. лишь на 20% против 39% в 2007 г. и 57% в 2006 г. А рост кредитования корпоративных клиентов замедлится до 17% с 36% в этом году и 51% в прошлом.

 

 

--------------------------------------------------------------------------------

Fitch Ratings предупреждает

Риски системного кризиса во многих странах, порожденного сочетанием таких факторов, как быстрый рост кредитования, рост реального валютного курса и (или) стоимости активов, растут. Темпы роста кредитования частного сектора составили в 2006 г. 14%, превысив пиковое значение накануне азиатского кризиса 1997 г. В 2007 г. темпы снизятся до 9%, прогнозирует Fitch, но в трех четвертях развитых стран агентство оценивает риски в диапазоне от «умеренных» до «высоких». Среди развивающихся стран таких половина, но их банковские системы слабее и хуже способны пережить кризис. Банковская система России слаба (4-я категория из пяти возможных, исходя из кредитных рейтингов банков), а риск кризиса высок (3-я категория из трех) из-за быстрого роста кредитов и курса рубля.

 

 

--------------------------------------------------------------------------------

Постоянный адрес материала: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article....07/09/28/133483

Ссылка на комментарий
Поделиться на другие сайты

  • 3 недели спустя...

Господа,

зачем так много выдержек из СМИ,

их в состоянии каждый сам прочитать за вечерней чашкой чая.

 

Что делать то?

Какие мнения?

 

Покупать акции, золото, евро?

 

С ув.

Ссылка на комментарий
Поделиться на другие сайты

  • 2 недели спустя...

Покупать акции, золото, евро?

 

С ув.

34913[/snapback]

Знал бы прикуп...

Золото сейчас на пике. Смысла брать не вижу. Так же на него цена упадет, как и на всё, разве что быстрее восстановится,да и будет неким эталоном.

Акции... Ну в России я б с ними вообще не связывался... Не даром Топы Сберика от них избавляются.

Евро? А что это такое? Мировая валюта? А что она под собой имеет? Дутая валюта... Можно было поиграть на курсе, но где гарантии?

Скупать надо поросят да курей.. и домик в деревне...в глухой... в сибири...

Ссылка на комментарий
Поделиться на другие сайты

Заархивировано

Эта тема находится в архиве и закрыта для дальнейших ответов.


×
×
  • Создать...